股指期货半年总结
很久没有写 blog 了，主要是没有什么特别的事情，这半年依旧是宅男生活，唯一的区别就是白天开始做做期货，当然希望可以赚钱，不过基本还是为了学习。从春节后开始做股指期货的日内，到今天刚好半年，来好好总结一下。
为什么是股指期货？
国内的期货虽然品种很多，农产品、金属、能源都有，但是基本上都是跟着外盘走势走。如果晚上外盘大跌，那么国内期货第二天开盘就低开一步到位，之后基本上整天都在开盘价附近小幅波动，这种情况长线也不好控制风险，日内短线也没得做。
看下来只有股指期货走势比较独立，而且很少出现跳空缺口（虽然最近也经常跳了），波幅也不小（虽然最近波幅在缩），所以就决定做这个了。
为什么要做日内？
唔，其实也明白相对中长线，这种日内短线操作难度比较大，手续费和滑点成本高，心理压力也很大（比想象中大不少），不过本身就是为了练习和学习，二来股指期货的合约规模还是有点大，如果做中长线，那么一次至少得承受 60~100 点（一个点 300 大洋）的风险，实在是无法接受。
现在看来，做下来的成果还是相当不错的，这个成果当然不是说赚钱的成果，而是学习的成果。虽然以后并不一定以做这种日内短线为主，但是个人还是觉得这种方式是个不错的练习手段，甚至觉得每个想玩期货的人开始都应该练习练习日内短线，为什么这么说呢？
首先，如果是中长线的话，可能每个月只有一两次的操作，甚至一年只有几次操作，这样的话过去一年，不管是赚钱还是亏钱，都没法说明当前的方法是有效还是无效，因为操作次数太少了，也看不出什么来。
而日内短线，如果一天只做一次，一个月就可以有近 20 笔交易，这个数量已经有一些统计意义，可以统计出胜率、盈亏比、盈利因子，立刻就可以看看这些数据是不是符合预期。而且也很容易发现当前方法的缺陷在哪里，做改进的话也有充足的依据。
其次，也是因为日内的操作频率比较高，自身的一些缺陷（操作上、心理上）可以迅速的暴露出来，这半年就暴露了一大堆问题，犯了一大堆的错误，有些错误还一而再再而三的犯，但是很快的一些错误就会因为犯得太多被教育得太多，再也不会犯了。
操作总结
系统基本上没有变，只有两次变动，第一次是在 3 月中旬将原本每天的两次操作限制减少为一次，第二次是在五月底加了一个过滤器，进一步减少操作次数，总体来说效果还是可以接受的。
操作数据：
| 月份 | 操作次数 | 胜率 | 盈亏比 | 盈亏 |
| 2月 | 16 | 62.5% | 1.30 | 14.1% |
| 3月 | 19 | 47.4% | 0.64 | -7.8% |
| 4月 | 19 | 42.1% | 1.44 | 3.3% |
| 5月 | 16 | 43.8% | 1.74 | 2.9% |
| 6月 | 15 | 53.3% | 2.18 | 8.5% |
| 7月 | 12 | 41.6% | 2.10 | 4.7% |
净值曲线：
6 个月只有三月份是亏损，三月份也是最大的教训，因为二月份的开局非常好（现在看来只不过因为那时赶上了好时候），所以心理就预期三月份也跟二月份差不多，但是三月初的几笔连续亏损立刻暴露出了自己的心理问题，开始怀疑当前的方法是不是有效，之后擅自更改了系统，盘中操作也经常违背计划，最后的结果当然不是很好，还有一周没有操作，结果放跑了几笔本可盈利的交易。到月底结束的时候，复盘才发现，如果三月份按照原来的系统严格执行的话，是可以打平的，根本不是系统出了问题，是我自己出了问题。
有了这次教训之后，就开始着重关注执行问题，四月份只有一两笔没有按照计划的操作，到了五月份以后，这种自主操作已经基本绝迹了，效果是显而易见的。
虽然短线操作的胜率预期应该大于 50%，但是从实际结果来看，只要做好止损，把损失限制住，那么胜率什么的并不是很重要。不过有几个月都是靠一两笔大收益来翻盘，让我还是有些担心这种操作的稳定性，假如这种大行情没有来，或者那天搞好有事错过了，岂不整个月的收益就泡汤了？也许这是这半年纠结的行情所决定的，所以还需要继续观察。
此外虽然从盈利的百分比上来看很爽，但是这是因为账户比较小，而且即使不算没有遵守计划操作的三月，盘中也有快 10% 的回撤，收益回撤比还是比较差，这点上还有待改进。
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最后的最后，也是在这半年期货中最大的感悟，那就是人类的本性太爱追求确定性了，那些分析、那些预测、那些被止损之后的郁闷，都是对确定性的妄想，一旦开始追求确定性就完了，因为这种东西根本就不存在，存在的只有风险和收益而已。
现实生活中何尝不是如此，我们为了确定性追求稳定的工作，为了确定性踌躇不前，为了确定性而变得和周围人尽量的一样，这并不是什么错误，因为这也是一种幸福。但是如果妄想获得超出常人的收益还想追求确定性的话，那么肯定什么也得不到。
承认不确定，提前做出对策而不是预测，面对和管理风险，是唯一的路吧。
希望我可以逐渐学会这一点。
2011年7月29日 18:36
两个问题：
1，是不是自己开发的实盘软件系统，根据程序给出的信号来操作？
2，有没有在盘后尝试用历史数据来验证系统的效能，包括不同市况，不同时段下的成功率？
谢谢。
2011年7月29日 20:47
应该怎样面对和管理风险？是对各种风险进行评估，然后计算出一个结果，并在可接受的区间内投资吗？
2011年7月29日 21:00
1. 是的，不过系统很简单，不用运行程序等信号，只需要目测简单计算一下就行了。
2. 是，验证过才敢实盘操作的，股指期货只有一年多的历史，所以只拿一年的数据验证了一下，实盘的结果虽然没有测试那么好，但是基本上还算符合预期。
2011年7月29日 21:03
是啊，单次操作的亏损在入市前就定下来了，超过了就退出~
2011年7月29日 22:38
好久没看到你写blog了
2011年7月30日 00:03
这阵犯懒了，等到察觉的时候，已经半年过去了……>_<
2011年7月30日 11:16
提问：每一次你都是全部资金买入卖出的么？
2011年7月30日 16:46
请问使用的是盘中实时的数据还是盘后的数据？是不是开盘时随时下载最新的数据然后即时计算分析，随时显示最新的结果？
我在写A股相关的分析程序，但是还没做实时，只做些盘后分析，操作也只能做中线，因为A股数据量太大，没有合适的数据源没法实时下载。
2011年7月30日 18:12
肯定不会，那样就爆仓了~ :D
2011年7月30日 18:21
操作的时候肯定是实时数据，测试的时候用的是期指一年的一分钟线数据。系统是日内的系统，当天的操作并不需要以前的数据，所以是比较方便的。
A 股数据源确实比较麻烦，不过 A 股本来就没法 T+0，中长线系统按日线收盘价下单也没什么大问题。
期货这边就好得多，国内已经开始有自动化的系统，也有现成的软件（比如金字塔、开拓者）之类的自动下单软件了，写好程序之后都是可以跟随着实盘每一笔新数据监控和执行的~
2011年8月02日 09:16
呃,还以为你最近不搞技术了,原来连这块软体都自己去写了......
2011年8月02日 18:09
也算是利用自己唯一的优势了~
2011年8月02日 18:49
是何种类型的分析，是不是只以价格和成交量为依据的技术分析？
请问为何做股指期货而不做 A 股，是不是看中了 T+0？有没考虑过贵金属和外汇？那个技术性更强。
2011年8月02日 20:07
因为目的是做日内短线的练习，所以 A 股 T+1 就没法搞啦，而且 A 股也不能方便的做空，交易成本也比较大。
谈不上分析，只是简单的价格突破而已，技术指标都没有用，主要是为了练习执行力，和体会一下实际交易的感觉和结果序列是什么样的。
以后也没打算以国内的股指期货为主，目前正在观察外盘的几个农产品期货和期指，感觉难度也不低，还在思考中~
2011年8月02日 20:28
唉，我觉得时时盯盘的生活不适合我，太长了也没耐性，我最喜欢 3 天左右的短线，最长不超过一周，所以 A 股不妨。
国内有一批人，每天夜里上班，做美股的，那个也是 T+0。
你觉得有没可能写一个全自动的交易系统？包括下单的动作也自动。每天早上打开电脑，晚上数账户里的钱就行了。或许很复杂，但是应该往这个方向努力。你怎么看？
2011年8月02日 21:51
是，时时盯盘确实比较累，而且心理压力比较大，不过初期可以多盯盯，这样有时候可以从盘面上萌生一些想法，然后再把想法去进行测试，目前股指期货的一些规则也是盯盘中突然想到的。
好像美股也有单日进出次数和卖空方面的限制，具体的我也不是很清楚。个人觉得股票对应的是真实的公司，所以有额外的数据（公司经营状况、财务报表）可以辅助判断走势，但是如果不在这方面有优势的话也就和期货没什么区别了，虽然有很多股票可以选，不过很难系统化，所以感觉更适合投资。
目前外盘测试的农产品和期指就是全自动交易，使用的和国内的股指期货差不多的系统，刚刚测试一个月没赚什么钱。
个人觉得自动交易系统主要是听上去很爽（晚上数钱什么的：），实际上优点只有“执行”而已，选择这个方向盘中也许会轻松，但是要花更多的时间在盘后分析测试和研究，总的工作量肯定不会少。
此外，除了一些不太了解的技术（比如神经网络什么的），个人认为很难找到一个长久有效的技术系统。市场总是会变，交易系统总是会失效，系统越复杂，有效的时间越短，更不要说这样很容易拟合。有效期相对长的系统都是比较简单的，不过代价就是得忍受长时间和大幅度的回撤。
我也希望可以依靠全自动系统，目前也在看这方面的内容，不过目前的感觉就是没那么乐观，依旧有很多问题要解决。
2011年8月03日 13:56
我的一点想法，纯粹个人意见：
我觉得技术分析这东西，进了门槛以后没三步就到后墙，如果说是一门学问，有点高看它了。而且在执行的时候因人而异，同一个人又因时而异，所谓“人性弱点”，难以把握。况且传统的技术分析指的就是图表派，大概是由于那时没有计算机的缘故，把背后的公司情况一概排除，只看价格成交量，成算难料。一个明显的例子，就是投资领域最成功的人，巴菲特所罗斯，各种基金，都是做股票为主的。外汇领域就很难找到如此成功的例子，恐怕连他们的十分之一也没有，外汇是一个纯粹投机性的市场，比指期更甚。
我觉得，理工出身的人，从技术入手不妨，但是应该渐渐往深水区发展。一些数字游戏本来就是强项，比如财务数据，程序也可以处理，不妨纳入分析角度，会比只看价格成交量好些。
2011年8月03日 18:02
严重同意“人性弱点”，现在感觉克服这些弱点才是投机过程的关键，第二关键的就是如何管理风险，和这两点相比，其他因素的作用都比较小。
不是说分析无用，只是目前自己的门外汉水平，先从主要矛盾下手，分析什么的留在最后做锦上添花吧。
所以目前连技术指标都没用，只用纯粹的价格来操作。我相信分析更多方面的数据会有跟好的效果，但是我也相信以目前阶段来讲，那些并不是关键因素。
可能会觉得这种观点比较夸张，但是当初在实盘操作前，我也是不是这么想的，但是实盘操作到现在，回头看看就会发现，因为看错行情造成的损失几乎可以忽略不计，最大的损失都是因为自己克服不了人性的弱点，要不就是一笔交易上冒了太大的风险，所以先解决这些问题，才能有资格去分析呀~ ╮(╯▽╰)╭
2011年8月05日 14:42
right，一步步来。我现在也在很初级的阶段，多多交流。这条路一定是通的，而且能越走越宽！
2011年8月05日 20:10
握手~ :D 其实我还是有诸多的疑惑，不过保持一个空杯子状态还是有益的，多多交流哈~
2013年2月26日 19:51
你错了，明显的错误就是索罗斯是因为狙击英镑而出名的....
2013年2月26日 19:53
同意，风险控制应该是第一位的，而这又取决于成熟的交易心理。
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